中小企業、スタートアップ向けにマーケティングプラットフォームをSaaSで提供するHubSpotの会社概要、事業領域、事業領域の市場、決算推移、株価情報についてまとめています。
今回は軽めの内容になります。
・中小企業、スタートアップ向けにマーケティングプラットフォームをSaaSで提供する企業
・世界70ヵ国、12万社以上にサービスを展開
・2021年2Qの売上は$311M(約342億円)成長率前年同期比＋53%
・粗利率は81%、21年は売上$1,288M(YoY＋46%)でPSRは28ほど
当記事は私自身の投資活動において興味のある銘柄の情報を整理する目的で作成するものであり、該当銘柄への投資を推奨するものではありません。
とある旧財閥系、日経225オールドエコノミーで投資経済性を見ている不思議紳士です。20代でアメリカ株初心者です。PFの7割はVTIですが、余裕資金で個別株に挑戦中です。
今後様々な企業の分析をしていきたいと思っています。
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会社概要
基本情報
HubSpotはアメリカに本社を置き、 中小企業、スタートアップ向けにマーケティングプラットフォームをSaaSで提供する企業です。
設立は2006年と比較的古い会社ですが、ここ数年でかなり伸びている会社となっています。
HubSpotの会社missionは「to help millions of organizations grow better」で日本語にすると「何百万もの組織がより良く成長するのを助ける」といったところでしょうか。
こういった理念をもとに中小企業やスタートアップ向けにSNSやブログやWebサイトの管理、 検索エンジン最適化(SEO)、 マーケティングの自動化、電子メール、CRM、分析・レポートなどの機能をプラットフォーム化し世界70ヵ国、12万社以上に提供しています。
同様に中小企業やスタートアップ向けにサービスを展開している会社としてはLegalZoomという会社があります。こちらは個人が会社を始める際に登記事務などを支援するオンライン・プラットフォームを展開しています。
プロダクト
①Marketing ②Sales ③Service ④CMS ⑤Operationsの５つのプラットフォームをプロダクトとして提供しています。
①Marketing：ブログやHPやSNS管理、検索エンジン最適化(SEO)、WebサイトやSNSへの広告管理などが可能なプロダクトです。
②Sales：これはCRM(Customer Relationship Management：顧客管理)でEメール管理、顧客プロファイル管理、営業関係のドキュメント管理、顧客との通話管理などが含まれています。
③Service：これはカスタマーサービスを充実させ、活用するもので、 ヘルプデスクの自動化、顧客アンケートのフィードバック、レポート作成などの機能が含まれています。
④CMS：CMSはContents Management System：コンテンツ・マネジメント・システムの略でWebサイトなどを構築、管理、更新できるシステムのことで、専門的な知識がなくてもWebサイトなどを作成できるサービスです。
⑤Operations：こちらは業務効率化を図るためのプロダクトでアプリの連携、顧客データの整理などを行い、 組織全体の業務プロセスを俯瞰する機能が備わっています。
価格体系は以下のような形となっています。
収益/ビジネスモデル・顧客
収益モデルは売上の殆ど(9割)はサブスクリプション料でそのうちの大部分はMarketingからとなっています。(7割弱)
MarketingはYoYで30%成長ほどですが、他のプラットフォームは成長著しくSalesはYoY70%以上の成長、Serviceは80%以上、CMSは55%以上の成長となっています。
Operationsはまだローンチしたばかりのようです。
Net Retention110%＋ということでそこまで高くなく、 今後プラットフォームの充実化をしていく模様です。
決算情報
続いての業績内容について見ていきたいと思います。
2021年2Qの売上は$311million(約342億円)で成長率は前年同期比で＋53%となっています。
粗利率は81%です。
21年の通年売上ガイダンスは$1,270millionでYoY＋44%となっています。
営業キャッシュフローはプラスです。
14年からはCAGR(年平均成長率)41%で成長してきているというなか直近四半期は53%で成長が加速しているのは素晴らしいと思います。
長期的にはNon-GAAPの営業利益は20~25%を目指しています。(現状は9%)
株価、時価総額、バリュエーション、他社比較
続いて株価、バリュエーションについて見ていきます。
株価推移はこのような感じになっています。
時価総額：$37Billion
PSR：29倍
21年売上高$1,270Millionの場合
PSR：28倍
21年3Q売上高ガイダンス$326Million×4の場合
粗利率81%で成長性がYoY＋53%なのでまあ妥当なバリュエーションかなと思います。
以下はSaaSのバリュエーション表です。
感想
以上HubSpotの企業情報や、事業領域の市場、決算を見てきました。
感想としては、業績が非常に綺麗に伸びており、株価もそれに従って綺麗に伸びていて、注目度は高くないですが、こういった銘柄に投資したいなと思える銘柄だと思いました。
最後まで読んで頂きありがとうございました。
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